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Stratégie des marketmakers


stratégie des marketmakers

un élément de trading primordial. Il existe quelques rares cas o la valeur absolue du delta peut excéder 100 dans des situations extrmes. Delta variation du prix de l'option / hausse du sous-jacent. II - Mathématiquement, mathématiquement, lorsque lon étudie ce taux pour de très petites variations positives du spot, on représente le delta comme la dérivée du prix du call par rapport au spot. La connaissance du delta d'une option permet donc à chaque instant de répondre à la question : de combien va varier le prix de mon option si le sous-jacent monte.

Il correspond au taux de variation du prix dune option consécutif à un mouvement de hausse du sous-jacent. En 3D cela donne : Pour un call : Pour un put : A retenir: Première approximation de la variation d'une option dans un laps de temps court (pour éliminer l'effet du temps sur la prime on a: Si on regarde le cours du sous-jacent.

La suite : Gamma : Une Première Approche, précédent : Delta: Une Première Approche, voir aussi : Delta Hedging: Principes Fondamentaux. Le delta d'un put varie de -100. I - Représentation géométrique, graphiquement, il sagit de la pente de la tangente (slope) à la courbe représentant la valeur de l option (ici un call) par rapport au sous jacent (stock price). Le calcul du delta permet donc de connaitre à chaque instant, la sensibilité de loption à un petit décalage du spot. Ainsi, un portefeuille composé de 100 calls sur une action XYZ ayant un delta unitaire.6 (ou 60) a un delta total de 100*0.660 se comporte pour une petite variation de laction XYZ (1/-1 ) comme un portefeuille composé de 60 action XYZ. Graphiquement pour un put de strike 100, d'échéance 1 an cela donne : cela donne, On savait que le delta d'un put variait de -1 à 0 ou -100. III - Représentation graphique. Le graphe le confirme encore une fois. Options, futures et autres actifs dérivés 10e édition - John Hull m). " Variation du prix d'une option x ( variation du spot ) ". Il s'agit donc du rapport de la prise de valeur de l'option. Livres Recommandés, pricing et volatilité des options - Sheldon Natenberg.


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